{"id":145,"date":"2021-02-11T02:19:19","date_gmt":"2021-02-11T02:19:19","guid":{"rendered":"https:\/\/todogerencia.com\/?p=145"},"modified":"2021-06-22T03:08:30","modified_gmt":"2021-06-22T03:08:30","slug":"estados-financieros-analisis-e-interpretacion-vertical-ejemplo-en-excel","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/todogerencia.com\/index.php\/2021\/02\/11\/estados-financieros-analisis-e-interpretacion-vertical-ejemplo-en-excel\/","title":{"rendered":"Estados Financieros: An\u00e1lisis Vertical (Ejemplo en Excel)"},"content":{"rendered":"\n

El An\u00e1lisis e Interpretaci\u00f3n de Estados Financieros<\/strong> es un proceso cr\u00edtico dirigido a evaluar la posici\u00f3n financiera en determinados periodos y los resultados de las operaciones de una empresa, con la meta de establecer estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros. Es un componente indispensable para el financiamiento y la inversi\u00f3n a nivel empresarial, que facilita la toma de decisiones, de ah\u00ed la importancia.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n

A trav\u00e9s de este art\u00edculo se consideran el An\u00e1lisis Vertical del Balance General y Estado de Resultados, con sus respectivas interpretaciones.<\/p>\n\n\n\n

An\u00e1lisis Vertical de los Estados Financieros<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

El An\u00e1lisis Vertical de Estados Financieros<\/strong> es \u00fatil para comprender la constituci\u00f3n interna de los Estados Financieros. Por ejemplo, al analizar un balance general, un an\u00e1lisis porcentual hace hincapi\u00e9 en dos factores: Las fuentes de financiamiento incluida la distribuci\u00f3n del financiamiento entre pasivos circulantes, pasivos no circulantes y capital; y la composici\u00f3n de los activos incluidas las cantidades de activos individuales circulantes y no circulantes.<\/p>\n\n\n\n

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Descargar Excel<\/a><\/div>\n<\/div>\n\n\n\n

An\u00e1lisis Vertical del Balance General<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Es importante entender que en el An\u00e1lisis Vertical del Balance General<\/a> <\/strong>se analiza la participaci\u00f3n de cada uno de los rubros en el total del Activo y en el total del Pasivo m\u00e1s el Patrimonio.<\/p>\n\n\n\n

Cuando se aplica el an\u00e1lisis vertical al balance general<\/a>, los porcentajes se calculan del siguiente modo: cada cuenta de activo se declara como un porcentaje de los activos totales, y cada cuenta del pasivo y del capital contable se declara como un porcentaje del pasivo y del capital contable totales (Warren, Reeve, & Duchac, 2010, p\u00e1g. 767).<\/em><\/p>\n\n\n\n

A continuaci\u00f3n, se muestra la composici\u00f3n porcentual del Balance General<\/a> de la empresa ficticia en Activos, Pasivos y Patrimonio, datos obtenidos a trav\u00e9s del An\u00e1lisis Vertical.<\/p>\n\n\n\n

\"Estados
An\u00e1lisis Vertical del Balance General<\/figcaption><\/figure><\/div>\n\n\n\n

Interpretaci\u00f3n de los elementos del Balance General<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

En la tabla anterior se muestra los activos totales que representa la inversi\u00f3n que la empresa ficticia realiz\u00f3 para el a\u00f1o 2020 y 2019 que respectivamente fueron de $30 700 000 y $30 030 000, adem\u00e1s vemos como fueron financiadas estas inversiones en ambos a\u00f1os, tanto con financiaci\u00f3n ajena como propia, en donde la financiaci\u00f3n ajena, o sea los pasivos que obtuvo la empresa fueron para el a\u00f1o 2020 de $18 780 000 que representa un 61,17%, mientras que para el a\u00f1o 2019 fue de $18 510 000 que representa en t\u00e9rminos relativos un 61,64%, por su parte la financiaci\u00f3n propia que corresponde a capital fueron en los a\u00f1os 2020 y 2019 respectivamente de $11 920 000 (38,83%) y $11 520 000 (38,36%).<\/p>\n\n\n\n

Es as\u00ed como se puede ver que para ambos a\u00f1os los activos est\u00e1n financiados en su mayor parte por pasivos que significa que los recursos fueron obtenidos de terceros para financiar las inversiones de la empresa y en menos proporci\u00f3n est\u00e1n financiados por recursos propios de la empresa.<\/p>\n\n\n\n

Composici\u00f3n porcentual de los Activos<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

Los Activos representan los bienes y derechos que la empresa posee y tienen un valor monetario, en el caso de la empresa que estamos analizando podemos ver que los Activos Totales de la empresa Campanas Felices S.A. est\u00e1n representados mayormente por Activos Circulantes y que para el a\u00f1o 2020 fueron de 64,82% con respecto a los activos totales, mientras que para el a\u00f1o 2019 fueron de 62,77%.<\/p>\n\n\n\n

Lo anterior muestra que la empresa tiene en ambos a\u00f1os representados de manera porcentual en mayor parte sus activos totales en activos circulantes, que estos son el efectivo presente tanto en cajas como en cuentas bancarias, cuentas por cobrar, inventarios y gastos pagados por anticipado.<\/p>\n\n\n\n

Cabe resaltar que para el a\u00f1o 2020 y 2019 las cuentas de activos circulantes que tienen m\u00e1s representaci\u00f3n porcentual con respecto al activo total son; efectos y cuentas por cobrar con un 35,83% en el a\u00f1o 2020, y para el a\u00f1o 2019 fue inventarios con un 31,30% de los activos totales, mientras que la que tiene menos representaci\u00f3n y es que es importante dentro del activo circulante es el efectivo que apenas tiene 0,29% para 2020, mientras que para el 2019 era de 1,30% de participaci\u00f3n con respecto a los activos totales.<\/p>\n\n\n\n

Por lo cual la liquidez de los activos circulantes esta representados en mayor medida por efectos y cuentas por cobrar e inventarios en los a\u00f1os 2020 y 2019 respectivamente. Ya que si bien es cierto la liquidez es la facilidad con la cual un activo puede convertirse en efectivo, ya sea al venderse o cobrarse. Por lo tanto, entre mayor sea la liquidez de un activo mayor ser\u00e1 su movimiento dentro de la empresa.<\/p>\n\n\n\n

Al evaluar la liquidez de los activos circulantes, a menudo es importante saber qu\u00e9 proporci\u00f3n de los activos circulantes se compone de inventarios y no simplemente qu\u00e9 proporci\u00f3n de los inventarios es de activos totales (Wild, Subramanyam, & Halsey, 2007, p\u00e1gs. 27-28).<\/em><\/p>\n\n\n\n

Composici\u00f3n porcentual de los Pasivos<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

A continuaci\u00f3n, se hace referencia a los pasivos del balance general seg\u00fan el an\u00e1lisis vertical, primero es importante destacar que estos se refieren a las obligaciones de la empresa que se analice con terceros.<\/p>\n\n\n\n

En donde podemos ver que lo que mayor compone al total de pasivos para el a\u00f1o 2020 es un 45,41% de pasivos circulantes con respecto a la suma de los pasivos m\u00e1s el patrimonio, por su parte para el a\u00f1o 2019 estuvo compuesto de un 51,65% de pasivos circulantes. Por lo cual se destaca que para el a\u00f1o 2020 y 2019 lo que mayormente compone los pasivos circulantes son pr\u00e9stamos bancarios con un 16,61% y 21,65% respectivamente, con respecto a la suma del pasivo total m\u00e1s el patrimonio.<\/p>\n\n\n\n

En general para los a\u00f1os 2020 y 2019 respectivamente se muestra un 61,17% y un 61,64% del total de pasivos con respecto al total de pasivos m\u00e1s patrimonios, por lo cual como mencione al inicio la empresa en su mayor parte el financiamiento para sus inversiones lo obtuvo por medio de terceros, en este caso como se muestra en la tabla de Excel y en lo anterior analizado los mayores porcentajes provienen de pr\u00e9stamos bancarios en ambos a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n

An\u00e1lisis Vertical del Estado de Resultados<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

En el An\u00e1lisis Vertical del Estado de Resultados<\/a> se asignan las relaciones que cada partida aporta con respecto a las ventas totales.<\/p>\n\n\n\n

Cuando se aplica el an\u00e1lisis vertical al estado de resultados, cada concepto se calcula como un porcentaje de las ventas netas (Warren, Reeve, & Duchac, 2010, p\u00e1g. 767).<\/p>\n\n\n\n

\"Estados
An\u00e1lisis Vertical del Estado de Resultados<\/figcaption><\/figure><\/div>\n\n\n\n

Interpretaci\u00f3n de los Elementos del Estado de Resultados<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

Se puede ver c\u00f3mo est\u00e1n conformados los Estados de Resultados de los a\u00f1os 2020 y 2019, donde para el a\u00f1o 2020 la utilidad bruta fue de un 25,64% con respecto a las ventas netas totales, los gastos de operaci\u00f3n fueron de 16,10%, la utilidad antes de impuestos por su parte fue de 6,90% y por \u00faltimo se obtuvo una utilidad neta de 5,29% con respecto a las ventas netas totales.<\/p>\n\n\n\n

Por otra parte, para el a\u00f1o 2019 la utilidad bruta fue de 27,42%, los gastos de operaci\u00f3n de un 18,39%, la utilidad neta antes de impuestos de 4,97% y la utilidad neta fue de 3,36% con respecto a las ventas netas totales.<\/p>\n\n\n\n

Es as\u00ed como se puede ver que para el a\u00f1o 2020 aunque fue menor el porcentaje correspondiente a utilidad bruta con respecto al a\u00f1o 2019, tambi\u00e9n los gastos de operaci\u00f3n del a\u00f1o 2020 fueron menores en porcentaje al del a\u00f1o 2019, por lo cual esto dio como resultado una mayor utilidad neta en el a\u00f1o 2020 con respecto al a\u00f1o 2019.<\/p>\n\n\n\n

Composici\u00f3n de las ventas netas en el Estado de Resultados<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

Esto quiere decir que en el a\u00f1o 2020 por cada $100 de ventas netas se est\u00e1n gastando $16,10, mientras que para el a\u00f1o 2019 por cada $100 de ventas netas se est\u00e1n gastando $18,39.<\/p>\n\n\n\n

Las ventas tienen un efecto sobre casi todos los gastos, y es \u00fatil saber qu\u00e9 porcentaje de las ventas est\u00e1 representado por cada partida de gastos (Wild, Subramanyam, & Halsey, 2007, p\u00e1g. 28)<\/em><\/p>\n\n\n\n

Adem\u00e1s, en el caso del a\u00f1o 2020 vemos que por cada $100 de ventas se est\u00e1n obteniendo casi $9,54 de utilidad de operaci\u00f3n, mientras que para el a\u00f1o 2019 por cada $100 de ventas se est\u00e1n obteniendo casi $9,03 de utilidad de operaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

A trav\u00e9s de la tabla de excel vemos como est\u00e1n compuestas las ventas netas para el a\u00f1o 2020 donde 74,36% corresponde al costo de ventas y un 25,64% corresponde a la utilidad bruta para dar como resultado el 100% de las ventas netas de la empresa, es as\u00ed como vemos que, aunque hubo mayores ventas netas para el a\u00f1o 2020, tambi\u00e9n aumentaron el costo de ventas, pero el margen de utilidad bajo.<\/p>\n\n\n\n

Tambi\u00e9n se evidencia en el a\u00f1o 2019 las ventas netas la componen un costo de ventas de 72,58% y una utilidad bruta de 27,42%, por lo cual era menor el costo de ventas del a\u00f1o 2019, pero el margen de utilidad era mayor, ambos rubros con respecto al a\u00f1o 2020.<\/p>\n\n\n\n

En este caso para el a\u00f1o 2020 el porcentaje del an\u00e1lisis vertical para el costo de ventas de la empresa Campanas S.A es de 74,36% de las ventas netas, esto significa que por cada $100 de ventas netas, se gastan casi $74 sobre el costo de los ingresos. Mientras que para el a\u00f1o 2019 el costo de ventas fue de 72,58%, que indica que por $100 de ventas netas, se gastan casi $73 sobre el costo de los ingresos.<\/p>\n\n\n\n

A continuaci\u00f3n les dejo un video de Contador Contado<\/a> donde explican de manera sencilla el an\u00e1lisis vertical de los Estados Financieros<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

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